年金
计算年金付款和退休收入
本站计算器仅提供一般性估算与参考信息，不构成任何金融、投资、税务或法律建议。在做出任何决定前，请咨询合格的专业人士。
如何使用年金
- 1选择年金类型：普通年金（期末支付）或预付年金（期初支付）。
- 2输入每期支付金额、年利率、期数，以及若有的话期初本金。
- 3查看未来价值、现值和赚取的总利息。
普通年金与预付年金
普通年金 FV = PMT × (((1 + r)^n - 1) / r)；预付年金 FV = 普通年金 FV × (1 + r)普通年金假设每期支付发生在期末，例如典型的贷款还款。
预付年金假设每期支付发生在期初，因此每笔现金流多赚一期利息。
同样的支付流，预付年金价值更高，因为每笔现金更早投入计息。
普通年金与期初年金的唯一差别是「什么时候领第一笔」。期初年金马上领，相当于每笔钱早一年到手，因此在同样 100 万本金下，年领取额反而更低（70,751 对 73,583）——因为早领的钱少了生息时间。选择哪一种，取决于你是想尽快拿到现金，还是想让每期金额更大。
永续年金（perpetuity）则不归还本金，只每年支付利息，年领额等于本金乘以利率，即 100 万 × 4% = 4 万元，可以永远领下去。它的现值公式简化为 PV = PMT ÷ r，常用于优先股和某些捐赠基金的估值。值得注意的是，永续年金在通胀环境下实际购买力会持续缩水——4% 的名义收益若遇 3% 通胀，实际收益率仅约 1%。
| 年金类型 | 年领取额 | 20 年总领取 | 其中利息 | 首次领取时间 |
|---|---|---|---|---|
| 普通年金（期末付） | 73,583 元 | 约 147.2 万 | 约 47.2 万 | 第 1 年末 |
| 期初年金（期初付） | 70,751 元 | 约 141.4 万 | 约 41.4 万 | 签约即领 |
| 永续年金（不还本） | 40,000 元 | 领取不限期 | 本金保留 | 每年 |
投入 100 万、年利率 4%、领取 20 年的年金对比
常见问题
预付年金的现实例子是什么？
房租和健身房会员费很常见，因为它们通常要求在月初开始前支付。
可以用于退休收入规划吗？
可以；它为结构化给付提供一阶估算，但实际产品可能包含费用和附加条款。
计算器是否考虑通货膨胀？
不考虑；输入的是名义利率。若要真实价值，可从利率中减去预期通胀率。
年金适合什么人？
年金的核心价值是把「长寿风险」转移给保险公司——你不用担心活太久把钱花光。它适合已有基础保障、追求退休后稳定现金流、且不追求高收益的人。不适合需要资金灵活性、期望资产增值、或健康状况预期不佳的人（早期身故可能损失本金，除非选择带身故给付的型态）。
年金的收益率为何看起来不高？
因为你付的钱里包含三部分：一部分是本金返还、一部分是利息、还有一部分是保险成本（长寿保障 + 保险公司运营与利润）。加上费用结构复杂（初始费用、管理费、退保费用），实际内部报酬率（IRR）常在前几年为负。签署前务必要求销售人员给出 IRR 明细与完整的费用表。